商業銀行理財業務監督管理辦法

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中國銀行保險監督管理委員會令

 

2018年第6號

《商業銀行理財業務監督管理辦法》已经中国银保监会2018年第3次主席会议通过。现予公布,自公布之日起施行。

 

                                   主席  郭树清

                                 2018年9月26日

 

商業銀行理財業務監督管理辦法

 

第一章  总则

第二章  分类管理

第三章  业务规则与风险管理

第四章  监督管理

第五章  法律责任

第六章  附则

 

第一章  总则

 

第一条 为加强对商业银行理财业务的监督管理,促进商业银行理财业务规范健康发展,依法保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》等法律、行政法规以及《关于规范金融机构資産管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》),制定本办法。

第二条 本办法适用于在中华人民共和国境内设立的商业银行,包括中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行。

第三条 本办法所称理财业务是指商业银行接受投资者委托,按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

本辦法所稱理財産品是指商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財産品。

第四条 商业银行理财产品财产独立于管理人、托管机构的自有资产,因理财产品财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产,均归入银行理财产品财产。

商業銀行理財産品管理人、托管機構不得將銀行理財産品財産歸入其自有資産,因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破産等原因進行清算的,銀行理財産品財産不屬于其清算財産。

第五条 商业银行理财产品管理人管理、运用和处分理财产品财产所产生的债权,不得与管理人、托管机构因自有资产所产生的债务相抵销;管理人管理、运用和处分不同理财产品财产所产生的债权债务,不得相互抵销。

第六条 商业银行开展理财业务,应当按照《指导意见》第八条的相关规定,诚实守信、勤勉尽职地履行受人之托、代人理财职责,投资者自担投资风险并获得收益。

商業銀行開展理財業務,應當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則,嚴格遵守投資者適當性管理要求,保護投資者合法權益。

第七条 银行业监督管理机构依法对商业银行理财业务活动实施监督管理。

銀行業監督管理機構應當對理財業務實行穿透式監管,向上識別理財産品的最終投資者,向下識別理財産品的底層資産,並對理財産品運作管理實行全面動態監管。

 

第二章 分类管理

第八条 商业银行应当根据募集方式的不同,将理财产品分为公募理财产品和私募理财产品。

本辦法所稱公募理財産品是指商業銀行面向不特定社會公衆公開發行的理財産品。公開發行的認定標准按照《中華人民共和國證券法》執行。

本辦法所稱私募理財産品是指商業銀行面向合格投資者非公開發行的理財産品。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力,投資于單只理財産品不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織:

(一)具有2年以上投資經曆,且滿足家庭金融淨資産不低于300萬元人民幣,或者家庭金融資産不低于500萬元人民幣,或者近3年本人年均收入不低于40萬元人民幣;

(二)最近1年末淨資産不低于1000萬元人民幣的法人或者依法成立的其他組織;

(三)國務院銀行業監督管理機構規定的其他情形。

私募理財産品的投資範圍由合同約定,可以投資于債權類資産和權益類資産等。權益類資産是指上市交易的股票、未上市企業股權及其受(收)益權。

第九条 商业银行应当根据投资性质的不同,将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%;权益类理财产品投资于权益类资产的比例不低于80%;商品及金融衍生品类理财产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%;混合类理财产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类理财产品标准。

非因商業銀行主觀因素導致突破前述比例限制的,商業銀行應當在流動性受限資産可出售、可轉讓或者恢複交易的15個交易日內將理財産品投資比例調整至符合要求,國務院銀行業監督管理機構規定的特殊情形除外。

第十条 商业银行应当根据运作方式的不同,将理财产品分为封闭式理财产品和开放式理财产品。

本辦法所稱封閉式理財産品是指有確定到期日,且自産品成立日至終止日期間,投資者不得進行認購或者贖回的理財産品。開放式理財産品是指自産品成立日至終止日期間,理財産品份額總額不固定,投資者可以按照協議約定,在開放日和相應場所進行認購或者贖回的理財産品。

第十一条 商业银行发行投资衍生产品的理财产品的,应当具有衍生产品交易资格,并遵守国务院银行业监督管理机构关于衍生产品业务管理的有关规定。

商業銀行開展理財業務涉及外彙業務的,應當具有開辦相應外彙業務的資格,並遵守外彙管理的有關規定。

第十二条 商业银行总行应当按照以下要求,在全国银行业理财信息登记系统对理财产品进行集中登记:

(一)商業銀行發行公募理財産品的,應當在理財産品銷售前10日,在全國銀行業理財信息登記系統進行登記;

(二)商業銀行發行私募理財産品的,應當在理財産品銷售前2日,在全國銀行業理財信息登記系統進行登記;

(三)在理財産品募集和存續期間,按照有關規定持續登記理財産品的募集情況、認購贖回情況、投資者信息、投資資産、資産交易明細、資産估值、負債情況等信息;

(四)在理財産品終止後5日內完成終止登記。

商業銀行應當確保本行理財産品登記信息的真實性、准確性、完整性和及時性。信息登記不齊全或者不符合要求的,應當進行補充或者重新登記。

商業銀行不得發行未在全國銀行業理財信息登記系統進行登記並獲得登記編碼的理財産品。商業銀行應當在理財産品銷售文件的顯著位置列明該産品在全國銀行業理財信息登記系統獲得的登記編碼,並提示投資者可以依據該登記編碼在中國理財網查詢産品信息。

銀行業理財登記托管中心應當在國務院銀行業監督管理機構的指導下,履行下列職責:

(一)持續加強全國銀行業理財信息登記系統的建設和管理,確保系統獨立、安全、高效運行;

(二)完善理財信息登記業務規則、操作規程和技術標准規範等,加強理財信息登記質量監控;

(三)向國務院銀行業監督管理機構報告理財業務、理財信息登記質量和系統運行等有關情況;

(四)提供必要的技術支持、業務培訓和投資者教育等服務;

(五)依法合規使用信息,建立保密制度並采取相應的保密措施,確保信息安全;

(六)國務院銀行業監督管理機構規定的其他職責。

 

第三章  业务规则与风险管理

第一节  管理体系与管理制度

第十三条 商业银行董事会和高级管理层应当充分了解理财业务及其所面临的各类风险,根据本行的经营目标、投资管理能力、风险管理水平等因素,确定开展理财业务的总体战略和政策,确保具备从事理财业务和风险管理所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统和管理信息系统等人力、物力资源。

第十四条 商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。暂不具备条件的,商业银行总行应当设立理财业务专营部门,对理财业务实行集中统一经营管理。

商業銀行設立理財子公司的監管規定由國務院銀行業監督管理機構另行制定。

第十五条 商业银行开展理财业务,应当确保理财业务与其他业务相分离,理财产品与其代销的金融产品相分离,理财产品之间相分离,理财业务操作与其他业务操作相分离。

第十六条 商业银行应当根据理财业务性质和风险特征,建立健全理财业务管理制度,包括产品准入管理、风险管理与内部控制、人员管理、销售管理、投资管理、合作机构管理、产品托管、产品估值、会计核算和信息披露等。

商業銀行應當針對理財業務的風險特征,制定和實施相應的風險管理政策和程序,確保持續有效地識別、計量、監測和控制理財業務的各類風險,並將理財業務風險管理納入其全面風險管理體系。商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關于內部控制的相關規定,建立健全理財業務的內部控制體系,作爲銀行整體內部控制體系的有機組成部分。

商業銀行內部審計部門應當按照國務院銀行業監督管理機構關于內部審計的相關規定,至少每年對理財業務進行一次內部審計,並將審計報告報送審計委員會及董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題,督促高級管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況,並及時向董事會提交有關報告。

商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關于外部審計的相關規定,委托外部審計機構至少每年對理財業務和公募理財産品進行一次外部審計,並針對外部審計發現的問題及時采取整改措施。

第十七条 商业银行应当建立理财产品的内部审批政策和程序,在发行新产品之前充分识别和评估各类风险。理财产品由负责风险管理、法律合规、财务会计管理和消费者保护等相关职能部门进行审核,并获得董事会、董事会授权的专门委员会、高级管理层或者相关部门的批准。

第十八条 商业银行开展理财业务,应当确保每只理财产品与所投资资产相对应,做到每只理财产品单独管理、单独建账和单独核算,不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池理财业务。

本辦法所稱單獨管理是指對每只理財産品進行獨立的投資管理。單獨建賬是指爲每只理財産品建立投資明細賬,確保投資資産逐項清晰明確。單獨核算是指對每只理財産品單獨進行會計賬務處理,確保每只理財産品具有資産負債表、利潤表、産品淨值變動表等財務會計報表。

第十九条 商业银行开展理财业务,应当按照《企业会计准则》和《指导意见》等关于金融工具估值核算的相关规定,确认和计量理财产品的净值。

第二十条 商业银行开展理财业务,应当遵守市场交易和公平交易原则,不得在理财产品之间、理财产品投资者之间或者理财产品投资者与其他市场主体之间进行利益输送。

第二十一条 商业银行理财产品投资于本行或托管机构,其主要股东、控股股东、实际控制人、一致行动人、最终受益人,其控股的机构或者与其有重大利害关系的公司发行或者承销的证券,或者从事其他重大关联交易的,应当符合理财产品的投资目标、投资策略和投资者利益优先原则,按照商业原则,以不优于对非关联方同类交易的条件进行,并向投资者充分披露信息。

商業銀行應當按照金融監督管理部門關于關聯交易的相關規定,建立健全理財業務關聯交易內部評估和審批機制。理財業務涉及重大關聯交易的,應當提交有權審批機構審批,並向銀行業監督管理機構報告。

商業銀行不得以理財資金與關聯方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場,包括但不限于投資于關聯方虛假項目、與關聯方共同收購上市公司、向本行注資等。

第二十二条 商业银行开展理财业务,应当按照《商业银行资本管理办法(试行)》的相关规定计提操作风险资本。

第二十三条 商业银行应当建立有效的理财业务投资者投诉处理机制,明确受理和处理投资者投诉的途径、程序和方式,根据法律、行政法规、金融监管规定和合同约定妥善处理投资者投诉。

第二十四条 商业银行应当建立健全理财业务人员的资格认定、培训、考核评价和问责制度,确保理财业务人员具备必要的专业知识、行业经验和管理能力,充分了解相关法律、行政法规、监管规定以及理财产品的法律关系、交易结构、主要风险及风险管控方式,遵守行为准则和职业道德标准。

商業銀行的董事、監事、高級管理人員和其他理財業務人員不得有下列行爲:

(一)將自有財産或者他人財産混同于理財産品財産從事投資活動;

(二)不公平地對待所管理的不同理財産品財産;

(三)利用理財産品財産或者職務之便爲理財産品投資者以外的人牟取利益;

(四)向理財産品投資者違規承諾收益或者承擔損失;

(五)侵占、挪用理財産品財産;

(六)泄露因職務便利獲取的未公開信息,利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動;

(七)玩忽職守,不按照規定履行職責;

(八)法律、行政法規和國務院銀行業監督管理機構規定禁止的其他行爲。

 

第二节  销售管理

第二十五条 商业银行理财产品销售是指商业银行将本行发行的理财产品向投资者进行宣传推介和办理认购、赎回等业务活动。

第二十六条 商业银行销售理财产品,应当加强投资者适当性管理,向投资者充分披露信息和揭示风险,不得宣传或承诺保本保收益,不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。

商業銀行理財産品宣傳銷售文本應當全面、如實、客觀地反映理財産品的重要特性,充分披露理財産品類型、投資組合、估值方法、托管安排、風險和收費等重要信息,所使用的語言表述必須真實、准確和清晰。

商業銀行發行理財産品,不得宣傳理財産品預期收益率,在理財産品宣傳銷售文本中只能登載該理財産品或者本行同類理財産品的過往平均業績和最好、最差業績,並以醒目文字提醒投資者“理財産品過往業績不代表其未來表現,不等于理財産品實際收益,投資須謹慎”。

第二十七条 商业银行应当采用科学合理的方法,根据理财产品的投资组合、同类产品过往业绩和风险水平等因素,对拟销售的理财产品进行风险评级。

理財産品風險評級結果應當以風險等級體現,由低到高至少包括一級至五級,並可以根據實際情況進一步細分。

第二十八条 商业银行应当对非机构投资者的风险承受能力进行评估,确定投资者风险承受能力等级,由低到高至少包括一级至五级,并可以根据实际情况进一步细分。

商業銀行不得在風險承受能力評估過程中誤導投資者或者代爲操作,確保風險承受能力評估結果的真實性和有效性。

第二十九条 商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品,并在销售文件中明确提示产品适合销售的投资者范围,在销售系统中设置销售限制措施。

商業銀行不得通過對理財産品進行拆分等方式,向風險承受能力等級低于理財産品風險等級的投資者銷售理財産品。

其他資産管理产品投资于商业银行理财产品的,商业银行应当按照穿透原则,有效识别資産管理产品的最终投资者。

第三十条 商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征,设置适当的期限和销售起点金额。

商業銀行發行公募理財産品的,單一投資者銷售起點金額不得低于1萬元人民幣。

商業銀行發行私募理財産品的,合格投資者投資于單只固定收益類理財産品的金額不得低于30萬元人民幣,投資于單只混合類理財産品的金額不得低于40萬元人民幣,投資于單只權益類理財産品、單只商品及金融衍生品類理財産品的金額不得低于100萬元人民幣。

第三十一条 商业银行只能通过本行渠道(含营业网点和电子渠道)销售理财产品,或者通过其他商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用合作社等吸收公众存款的银行业金融机构代理销售理财产品。

第三十二条 商业银行通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的,应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定实施理财产品销售专区管理,并在销售专区内对每只理财产品销售过程进行录音录像。

第三十三条 商业银行应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定,妥善保存理财产品销售过程涉及的投资者风险承受能力评估、录音录像等相关资料。

商業銀行應當依法履行投資者信息保密義務,建立投資者信息管理制度和保密制度,防範投資者信息被不當采集、使用、傳輸和泄露。商業銀行與其他機構共享投資者信息的,應當在理財産品銷售文本中予以明確,征得投資者書面授權或者同意,並要求其履行投資者信息保密義務。

第三十四条 商业银行应当建立理财产品销售授权管理体系,制定统一的标准化销售服务规程,建立清晰的报告路线,明确分支机构业务权限,并采取定期核对、现场核查、风险评估等方式加强对分支机构销售活动的管理。

 

第三节 投资运作管理

第三十五条 商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产以及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产。

第三十六条 商业银行理财产品不得直接投资于信贷资产,不得直接或间接投资于本行信贷资产,不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品,不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

商業銀行面向非機構投資者發行的理財産品不得直接或間接投資于不良資産、不良資産支持證券,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

商業銀行理財産品不得直接或間接投資于本辦法第三十五條所列示資産之外,由未經金融監督管理部門許可設立、不持有金融牌照的機構發行的産品或管理的資産,金融資産投資公司的附屬機構依法依規設立的私募股權投資基金以及國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

第三十七条 理财产品销售文件应当载明产品类型、投资范围、投资资产种类及其投资比例,并确保在理财产品成立后至到期日前,投资比例按照销售文件约定合理浮动,不得擅自改变理财产品类型。

金融市場發生重大變化導致理財産品投資比例暫時超出浮動區間且可能對理財産品收益産生重大影響的,商業銀行應當及時向投資者進行信息披露。

商業銀行應當根據市場情況調整投資範圍、投資資産種類或投資比例,並按照有關規定事先進行信息披露。超出銷售文件約定比例的,除高風險類型的理財産品超出比例範圍投資較低風險資産外,應當先取得投資者書面同意,並在全國銀行業理財信息登記系統做好理財産品信息登記;投資者不接受的,應當允許投資者按照銷售文件約定提前贖回理財産品。

第三十八条 商业银行理财产品投资資産管理产品的,应当符合以下要求:

(一)准确界定相关法律关系,明确约定各参与主体的责任和义务,并符合法律、行政法规、《指导意见》和金融监督管理部门对该資産管理产品的监管规定;

(二)所投资的資産管理产品不得再投资于其他資産管理产品(公募证券投资基金除外);

(三)切实履行投资管理职责,不得简单作为資産管理产品的资金募集通道;

(四)充分披露底层资产的类别和投资比例等信息,并在全国银行业理财信息登记系统登记資産管理产品及其底层资产的相关信息。

第三十九条 商业银行理财产品投资于非标准化债权类资产的,应当符合以下要求:

(一)確保理財産品投資與審批流程相分離,比照自營貸款管理要求實施投前盡職調查、風險審查和投後風險管理,並納入全行統一的信用風險管理體系;

(二)商業銀行全部理財産品投資于單一債務人及其關聯企業的非標准化債權類資産余額,不得超過本行資本淨額的10%;

(三)商業銀行全部理財産品投資于非標准化債權類資産的余額在任何時點均不得超過理財産品淨資産的35%,也不得超過本行上一年度審計報告披露總資産的4%。

第四十条 商业银行理财产品不得直接或间接投资于本行信贷资产受(收)益权,面向非机构投资者发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产受(收)益权。

商業銀行理財産品投資于信貸資産受(收)益權的,應當審慎評估信貸資産質量和風險,按照市場化原則合理定價,必要時委托會計師事務所、律師事務所、評級機構等獨立第三方機構出具專業意見。

商業銀行應當向投資者及時、准確、完整地披露理財産品所投資信貸資産受(收)益權的相關情況,並及時披露對投資者權益或投資收益等産生重大影響的突發事件。

第四十一条 商业银行理财产品直接或间接投资于银行间市场、证券交易所市场或者国务院银行业监督管理机构认可的其他证券的,应当符合以下要求:

(一)每只公募理財産品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值不得超過該理財産品淨資産的10%;

(二)商業銀行全部公募理財産品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值,不得超過該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%;

(三)商業銀行全部理財産品持有單一上市公司發行的股票,不得超過該上市公司可流通股票的30%。

國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

非因商業銀行主觀因素導致突破前述比例限制的,商業銀行應當在流動性受限資産可出售、可轉讓或者恢複交易的10個交易日內調整至符合要求,國務院銀行業監督管理機構規定的特殊情形除外。

商業銀行理財産品投資于國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、政策性金融債券以及完全按照有關指數的構成比例進行投資的除外。

第四十二条 商业银行不得发行分级理财产品。

本辦法所稱分級理財産品是指商業銀行按照本金和收益受償順序的不同,將理財産品劃分爲不同等級的份額,不同等級份額的收益分配不按份額比例計算,而是由合同另行約定、按照優先與劣後份額安排進行收益分配的理財産品。

商業銀行每只開放式公募理財産品的杠杆水平不得超過140%,每只封閉式公募理財産品、每只私募理財産品的杠杆水平不得超過200%。

本办法所称杠杆水平是指理财产品总资产/理财产品净资产。商业银行计算理财产品总资产时,应当按照穿透原则合并计算理财产品所投资的底层资产。理财产品投资資産管理产品的,应当按照理财产品持有資産管理产品的比例计算底层资产。

第四十三条 商业银行应当建立健全理财业务流动性风险管理制度,加强理财产品及其所投资资产期限管理,专业审慎、勤勉尽责地管理理财产品流动性风险,确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。

商業銀行應當在理財産品設計階段,綜合評估分析投資策略、投資範圍、投資資産流動性、銷售渠道、投資者類型與風險偏好等因素,審慎決定是否采取開放式運作。

商業銀行發行的封閉式理財産品的期限不得低于90天;開放式理財産品所投資資産的流動性應當與投資者贖回需求相匹配,確保持有足夠的現金、活期存款、國債、中央銀行票據、政策性金融債券等具有良好流動性的資産,以備支付理財産品投資者的贖回款項。開放式公募理財産品應當持有不低于該理財産品資産淨值5%的現金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券。

第四十四条 商业银行理财产品直接或间接投资于非标准化债权类资产的,非标准化债权类资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或者开放式理财产品的最近一次开放日。

商業銀行理財産品直接或間接投資于未上市企業股權及其受(收)益權的,應當爲封閉式理財産品,並明確股權及其受(收)益權的退出安排。未上市企業股權及其受(收)益權的退出日不得晚于封閉式理財産品的到期日。

第四十五条 商业银行应当加强理财产品开展同业融资的流动性风险、交易对手风险和操作风险等风险管理,做好期限管理和集中度管控,按照穿透原则对交易对手实施尽职调查和准入管理,设置适当的交易限额并根据需要进行动态调整。

商業銀行應當建立健全買入返售交易質押品的管理制度,采用科學合理的質押品估值方法,審慎確定質押品折扣系數,確保其能夠滿足正常和壓力情景下融資交易的質押品需求,並且能夠及時向相關交易對手履行返售質押品的義務。

第四十六条 商业银行应当建立健全理财产品压力测试制度。理财产品压力测试应当至少符合以下要求:

(一)針對單只理財産品,合理審慎設定並定期審核壓力情景,充分考慮理財産品的規模、投資策略、投資者類型等因素,審慎評估各類風險對理財産品的影響,壓力測試的數據應當准確可靠並及時更新,壓力測試頻率應當與商業銀行理財産品的規模和複雜程度相適應;

(二)針對每只公募理財産品,壓力測試應當至少每季度進行一次,出現市場劇烈波動等情況時,應當提高壓力測試頻率;

(三)在可能情況下,應當參考以往出現的影響理財産品的外部沖擊,對壓力測試結果實施事後檢驗,壓力測試結果和事後檢驗應當有書面記錄;

(四)在理財産品投資運作和風險管理過程中應當充分考慮壓力測試結果,必要時根據壓力測試結果進行調整;

(五)制定有效的理財産品應急計劃,確保其可以應對緊急情況下的理財産品贖回需求。應急計劃的制定應當充分考慮壓力測試結果,內容包括但不限于觸發應急計劃的各種情景、應急資金來源、應急程序和措施,董事會、高級管理層及相關部門實施應急程序和措施的權限與職責等;

(六)由專門的團隊負責壓力測試的實施與評估,該團隊應當與投資管理團隊保持相對獨立。

第四十七条 商业银行应当加强对开放式公募理财产品认购环节的管理,合理控制理财产品投资者集中度,审慎确认大额认购申请,并在理财产品销售文件中对拒绝或暂停接受投资者认购申请的情形进行约定。

當接受認購申請可能對存量開放式公募理財産品投資者利益構成重大不利影響時,商業銀行可以采取設定單一投資者認購金額上限或理財産品單日淨認購比例上限、拒絕大額認購、暫停認購等措施,切實保護存量理財産品投資者的合法權益。

在確保投資者得到公平對待的前提下,商業銀行可以按照法律、行政法規和理財産品銷售文件約定,綜合運用設置贖回上限、延期辦理巨額贖回申請、暫停接受贖回申請、收取短期贖回費等方式,作爲壓力情景下開放式公募理財産品流動性風險管理的輔助措施。商業銀行應當按照理財産品銷售文件中約定的信息披露方式,在3個交易日內通知投資者相關處理措施。

本办法所称巨额赎回是指商业银行开放式公募理财产品单个开放日净赎回申请超过理财产品总份额的10%的赎回行为,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

第四十八条 商业银行应当对理财投资合作机构的资质条件、专业服务能力和风险管理水平等开展尽职调查,实行名单制管理,明确规定理财投资合作机构的准入标准和程序、责任与义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务及退出机制,理财投资合作机构的名单应当至少由总行高级管理层批准并定期评估,必要时进行调整。商业银行应当以书面方式明确界定双方的权利义务和风险责任承担方式,切实履行投资管理职责,不因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任。

本办法所称理财投资合作机构包括但不限于商业银行理财产品所投资資産管理产品的发行机构、根据合同约定从事理财产品受托投资的机构以及与理财产品投资管理相关的投资顾问等。理财投资合作机构应当是具有专业资质并受金融监督管理部门依法监管的金融机构或国务院银行业监督管理机构认可的其他机构。

商業銀行聘請理財産品投資顧問的,應當審查投資顧問的投資建議,不得由投資顧問直接執行投資指令,不得向未提供實質服務的投資顧問支付費用或者支付與其提供的服務不相匹配的費用。

商業銀行首次與理財投資合作機構合作的,應當提前10日將該合作機構相關情況報告銀行業監督管理機構。

第四十九条 商业银行不得用自有资金购买本行发行的理财产品,不得为理财产品投资的非标准化债权类资产或权益类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺,不得用本行信贷资金为本行理财产品提供融资和担保。

 

第四节 理财托管

第五十条 商业银行应当选择具有证券投资基金托管业务资格的金融机构、银行业理财登记托管机构或者国务院银行业监督管理机构认可的其他机构托管所发行的理财产品。

第五十一条 从事理财产品托管业务的机构应当履行下列职责,确保实现实质性独立托管:

(一)安全保管理財産品財産;

(二)爲每只理財産品開設獨立的托管賬戶,不同托管賬戶中的資産應當相互獨立;

(三)按照托管協議約定和理財産品發行銀行的投資指令,及時辦理清算、交割事宜;

(四)建立與理財産品發行銀行的對賬機制,複核、審查理財産品資金頭寸、資産賬目、資産淨值、認購和贖回價格等數據,及時核查認購、贖回以及投資資金的支付和到賬情況;

(五)監督理財産品投資運作,發現理財産品違反法律、行政法規、規章規定或合同約定進行投資的,應當拒絕執行,及時通知理財産品發行銀行並報告銀行業監督管理機構;

(六)辦理與理財産品托管業務活動相關的信息披露事項,包括披露理財産品托管協議、對理財産品信息披露文件中的理財産品財務會計報告等出具意見,以及在公募理財産品半年度和年度報告中出具理財托管機構報告等;

(七)理財托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料保存15年以上;

(八)對理財産品投資信息和相關資料承擔保密責任,除法律、行政法規、規章規定、審計要求或者合同約定外,不得向任何機構或者個人提供相關信息和資料;

(九)國務院銀行業監督管理機構規定的其他職責。

從事理財産品托管業務機構的董事、監事、高級管理人員和其他托管業務人員不得有本辦法第二十四條第二款所列行爲。

第五十二条 商业银行有下列情形之一的,国务院银行业监督管理机构可以要求其发行的理财产品由指定的机构进行托管:

(一)理財産品未實現實質性獨立托管的;

(二)未按照穿透原則,在全國銀行業理財信息登記系統中,向上穿透登記最終投資者信息,向下穿透登記理財産品投資的底層資産信息,或者信息登記不真實、准確、完整和及時的;

(三)國務院銀行業監督管理機構規定的其他情形。

 

第五节  信息披露

第五十三条 商业银行应当按照国务院银行业监督管理机构关于信息披露的有关规定,每半年披露其从事理财业务活动的有关信息,披露的信息应当至少包括以下内容:当期发行和到期的理财产品类型、数量和金额、期末存续理财产品数量和金额,列明各类理财产品的占比及其变化情况,以及理财产品直接和间接投资的资产种类、规模和占比等信息。

第五十四条 商业银行应当在本行营业网点或官方网站建立理财产品信息查询平台,收录全部在售及存续期内公募理财产品的基本信息。

第五十五条 商业银行应当及时、准确、完整地向理财产品投资者披露理财产品的募集信息、资金投向、杠杆水平、收益分配、托管安排、投资账户信息和主要投资风险等内容。

第五十六条 商业银行发行公募理财产品的,应当在本行官方网站或者按照与投资者约定的方式,披露以下理财产品信息:

(一)在全國銀行業理財信息登記系統獲取的登記編碼;

(二)銷售文件,包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和投資者權益須知;

(三)發行公告,包括理財産品成立日期和募集規模等信息;

(四)定期報告,包括理財産品的存續規模、收益表現,並分別列示直接和間接投資的資産種類、投資比例、投資組合的流動性風險分析,以及前十項資産具體名稱、規模和比例等信息;

(五)到期公告,包括理財産品的存續期限、終止日期、收費情況和收益分配情況等信息;

(六)重大事項公告;

(七)臨時性信息披露;

(八)國務院銀行業監督管理機構規定的其他信息。

商業銀行應當在理財産品成立之後5日內披露發行公告,在理財産品終止後5日內披露到期公告,在發生可能對理財産品投資者或者理財産品收益産生重大影響的事件後2日內發布重大事項公告。

商業銀行應當在每個季度結束之日起15日內、上半年結束之日起60日內、每年結束之日起90日內,編制完成理財産品的季度、半年和年度報告等定期報告。理財産品成立不足90日或者剩余存續期不超過90日的,商業銀行可以不編制理財産品當期的季度、半年和年度報告。

第五十七条 商业银行应当在每个开放日结束后2日内,披露开放式公募理财产品在开放日的份额净值、份额累计净值、认购价格和赎回价格,在定期报告中披露开放式公募理财产品在季度、半年和年度最后一个市场交易日的份额净值、份额累计净值和资产净值。

商業銀行應當至少每周向投資者披露一次封閉式公募理財産品的資産淨值和份額淨值。

第五十八条 商业银行应当在公募理财产品的存续期内,至少每月向投资者提供其所持有的理财产品账单,账单内容包括但不限于投资者持有的理财产品份额、认购金额、份额净值、份额累计净值、资产净值、收益情况、投资者理财交易账户发生的交易明细记录等信息。

第五十九条 商业银行发行私募理财产品的,应当按照与合格投资者约定的方式和频率,披露以下理财产品信息:

(一)在全國銀行業理財信息登記系統獲取的登記編碼;

(二)銷售文件,包括說明書、銷售協議書、風險揭示書和投資者權益須知;

(三)至少每季度向合格投資者披露理財産品的資産淨值、份額淨值和其他重要信息;

(四)定期報告,至少包括季度、半年和年度報告;

(五)到期報告;

(六)重大事項報告;

(七)臨時性信息披露;

(八)國務院銀行業監督管理機構規定的其他信息。

第六十条 商业银行理财产品终止后的清算期原则上不得超过5日;清算期超过5日的,应当在理财产品终止前,根据与投资者的约定,在指定渠道向理财产品投资者进行披露。

第六十一条 商业银行应当在理财产品销售文件中明确约定与投资者联络和信息披露的方式、渠道和频率,以及在信息披露过程中各方的责任,确保投资者及时获取信息。

商業銀行在未與投資者明確約定的情況下,在其官方網站公布理財産品相關信息,不能視爲向投資者進行了信息披露。

 

第四章 监督管理

第六十二条 从事理财业务的商业银行应当按照规定,向银行业监督管理机构报送与理财业务有关的财务会计报表、统计报表、外部审计报告和银行业监督管理机构要求报送的其他材料,并于每年度结束后2个月内报送理财业务年度报告。

第六十三条 理财托管机构应当按照规定,向银行业监督管理机构报送与理财产品托管有关的材料,并于每年度结束后2个月内报送理财产品年度托管报告。

第六十四条 从事理财业务的商业银行在理财业务中出现重大风险和损失时,应当及时向银行业监督管理机构报告,并提交应对措施。

第六十五条 银行业监督管理机构应当定期对商业银行理财业务进行现场检查。

第六十六条 银行业监督管理机构应当基于非现场监管和现场检查情况,定期对商业银行理财业务进行评估,并将其作为监管评级的重要依据。

第六十七条 商业银行违反本办法规定从事理财业务活动的,应当根据国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构提出的整改要求,在规定的时限内向国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构提交整改方案并采取整改措施。

第六十八条 对于在规定的时限内未能采取有效整改措施的商业银行,或者其行为严重危及本行稳健运行、损害投资者合法权益的,国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构有权按照《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条的规定,采取下列措施:

(一)責令暫停發行理財産品;

(二)責令暫停開展理財産品托管等業務;

(三)責令調整董事、高級管理人員或者限制其權利;

(四)《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條規定的其他措施。

第六十九条 商业银行开展理财业务,根据《指导意见》经认定存在刚性兑付行为的,应当足额补缴存款准备金和存款保险保费,按照国务院银行业监督管理机构的相关规定,足额计提资本、贷款损失准备和其他各项减值准备,计算流动性风险和大额风险暴露等监管指标。

 

第五章 法律责任

第七十条 商业银行从事理财业务活动,有下列情形之一的,由银行业监督管理机构依照《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定,予以处罚。

(一)提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等文件、資料的;

(二)未按照規定進行風險揭示或者信息披露的;

(三)根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行爲的;

(四)拒絕執行本辦法第六十八條規定的措施的;

(五)嚴重違反本辦法規定的其他情形。

第七十一条 商业银行从事理财业务活动,未按照规定向银行业监督管理机构报告或者报送有关文件、资料的,由银行业监督管理机构依照《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十七条的规定,予以处罚。

第七十二条 商业银行从事理财业务活动的其他违法违规行为,由银行业监督管理机构依照《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国商业银行法》等法律法规予以处罚。

第七十三条 商业银行从事理财业务活动,违反有关法律、行政法规以及国家有关银行业监督管理规定的,银行业监督管理机构除依照本办法第七十条至第七十二条规定处罚外,还可以依照《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条和《金融违法行为处罚办法》的相关规定,对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员进行处理;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关处理。

 

第六章 附则

第七十四条 政策性银行、农村合作银行、农村信用合作社等其他银行业金融机构开展理财业务,适用本办法规定。外国银行分行开展理财业务,参照本办法执行。

第七十五条 商业银行已经发行的保证收益型和保本浮动收益型理财产品应当按照结构性存款或者其他存款进行规范管理。

本辦法所稱結構性存款是指商業銀行吸收的嵌入金融衍生産品的存款,通過與利率、彙率、指數等的波動挂鈎或者與某實體的信用情況挂鈎,使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應收益的産品。

結構性存款應當納入商業銀行表內核算,按照存款管理,納入存款准備金和存款保險保費的繳納範圍,相關資産應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定計提資本和撥備。衍生産品交易部分按照衍生産品業務管理,應當有真實的交易對手和交易行爲。

商業銀行發行結構性存款應當具備相應的衍生産品交易業務資格。

商業銀行銷售結構性存款,應當參照本辦法第三章第二節和本辦法附件的相關規定執行。

第七十六条 具有代客境外理财业务资格的商业银行开展代客境外理财业务,参照本办法执行,并应当遵守法律、行政法规和金融监督管理部门的相关规定。

第七十七条 本办法中“以上”均含本数;“日”指工作日;“收益率”指年化收益率。

第七十八条 本办法附件《商业银行理财产品销售管理要求》是本办法的组成部分。

第七十九条 本办法由国务院银行业监督管理机构负责解释。

第八十条 本办法自公布之日起施行。《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(中国银行业监督管理委员会令2005年第2号)、《商业银行个人理财业务风险管理指引》(银监发〔2005〕63号)、《中国银行业监督管理委员会办公厅关于商业银行开展个人理财业务风险提示的通知》(银监办发〔2006〕157号)、《中国银监会办公厅关于调整商业银行个人理财业务管理有关规定的通知》(银监办发〔2007〕241号)、《中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》(银监办发〔2008〕47号)、《中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》(银监办发〔2009〕172号)、《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》(银监发〔2009〕65号)、《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》(银监发〔2009〕113 号)、《商业银行理财产品销售管理办法》(中国银行业监督管理委员会令2011年第5号)、《中国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》(银监发〔2011〕91号)、《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发〔2013〕8号)、《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(银监发〔2014〕35号)同时废止。本办法实施前出台的有关规章及规范性文件如与本办法不一致的,按照本办法执行。

第八十一条 本办法过渡期为施行之日起至2020年底。过渡期内,商业银行新发行的理财产品应当符合本办法规定;对于存量理财产品,商业银行可以发行老产品对接存量理财产品所投资的未到期资产,但应当严格控制在存量产品的整体规模内,并有序压缩递减。

商業銀行應當制定本行理財業務整改計劃,明確時間進度安排和內部職責分工,經董事會審議通過並經董事長簽批後,報送銀行業監督管理機構認可,同時報備中國人民銀行。銀行業監督管理機構監督指導商業銀行實施整改計劃,對于提前完成整改的商業銀行,給予適當監管激勵;對于未嚴格執行整改計劃或者整改不到位的商業銀行,適時采取相關監管措施。

過渡期結束之後,商業銀行理財産品按照本辦法和《指導意見》進行全面規範管理,因子公司尚未成立而達不到第三方獨立托管要求的情形除外;商業銀行不得再發行或者存續不符合《指導意見》和本辦法規定的理財産品。

 

 

文章來源:中國銀行保險監督管理委員會網站

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